全球加密貨幣市場在 9 月底至 10 月初迎來強勁反彈，比特幣（BTC）刷新歷史新高、穩定幣市值突破 3,000 億美元，機構資金流入規模更創下歷史紀錄。隨著監管環境逐漸明朗、傳統金融機構與區塊鏈基礎設施深度整合，市場對「Uptober」上漲行情的期待再度升溫。
全球加密市場全面升溫：比特幣創歷史新高，穩定幣突破三兆美元規模
2025年10月上旬，全球加密貨幣市場迎來強勢表現。比特幣（BTC）在本週突破12.5萬美元，刷新歷史紀錄，同時伴隨創紀錄的機構資金流入。穩定幣市場也同步擴張，總市值首次突破3,000億美元，顯示數位資產正進一步融入主流金融體系。
比特幣領漲：避險與機構需求推升價格創高
上週，比特幣在10月5日正式突破12.5萬美元大關，改寫歷史最高價。分析認為，這波上漲主要受兩大因素推動：
首先，美國政府「可能停擺」引發的避險需求，使機構與投資人尋求「去信用化資產」（Debasement Trade）；其次，美元走弱的預期帶動資金流入風險性資產。
摩根大通分析師指出，比特幣相對於黃金的估值吸引力正不斷上升，資金有從黃金轉向比特幣的跡象。這意味比特幣正逐漸被主流金融界視為「數位黃金」的替代性避險工具。
機構熱錢湧入：加密ETF單週吸金近六十億美元
根據 CoinShares 數據，全球加密投資產品（ETPs/ETFs）於上週錄得 59.5億美元 的淨流入，創下歷史新高。其中，美國市場貢獻最大，現貨比特幣ETF單週淨流入達 32億美元，證實美國ETF已成為機構資本進入加密市場的主要渠道。
除了比特幣之外，以太坊（ETH） 與 Solana（SOL） 同樣獲得強勁資金支持。以太坊產品單週流入 14.8億美元，資產管理規模（AUM）突破 2,540億美元；Solana 更創下 7.06億美元 的歷史紀錄。
Grayscale 也於本週推出支援質押（staking）的現貨加密ETP，涵蓋 ETH 與 SOL，讓投資者可在受監管的環境中賺取網路質押獎勵，預期將進一步推動資金流入主流公鏈。
穩定幣市值突破三兆：機構預測2030年達四兆美元
穩定幣市場同樣迎來歷史性突破——全球市值首次突破3,000億美元，年增幅創下自2021年以來最快紀錄。Coinbase、渣打銀行與花旗銀行皆預測，穩定幣總市值有望在 2028年至2030年 之間達到 1.2至4兆美元。
值得注意的是，渣打銀行指出，未來可能有高達 1兆美元 的新興市場銀行存款將轉移至美國穩定幣，顯示其在跨境結算與資本避險上的功能正被廣泛認可。
傳統金融深度整合：德意志交易所攜手 Circle
在金融基礎設施方面，德意志交易所集團（Deutsche Börse Group） 與 Circle 達成合作，將 EURC 與 USDC 納入其交易與清算架構，成為 MiCA（歐洲加密資產市場法案）實施後的首批整合案例。
同時，dtcpay 與 WalletConnect 宣布合作，使使用 USDC、USDT、WUSD 等穩定幣的鏈上支付體驗，能與信用卡交易一樣順暢。WalletConnect 指出，穩定幣目前已佔其網絡支付量的 72%。
監管與地緣風險：俄系盧布穩定幣現身區塊鏈盛會
值得關注的是，一款與俄羅斯國防產業及吉爾吉斯支付機構相關的盧布穩定幣（A7A5），儘管遭美英制裁，仍於 TOKEN2049 亞洲區塊鏈會議 亮相為贊助商，引發監管警覺。分析認為，這可能促使國際監理機構進一步收緊穩定幣的合規要求。
目前，美國與歐洲等主要金融中心已制定明確監管架構（如 MiCA），但部分發展中國家仍缺乏相關法規，使穩定幣活動逐漸向「監管透明的司法管轄區」集中。
生態與創新：TOKEN2049 成焦點，DeFi 再現活力
在產業活動方面，TOKEN2049 新加坡會議（10/01–10/02）吸引了全球領袖與投資者，成為多項合作與新產品發布的重要舞台。去中心化交易所 PancakeSwap 宣布推出「CakePad」，為新代幣提供早期發行與上架支持，進一步推動 DeFi 生態創新。
此外，繼 Grayscale 之後，多家資產管理公司也準備為現貨以太坊 ETF 啟用質押功能，讓投資人可合法參與 ETH 收益，進一步提升以太坊的投資吸引力。
展望：加密資產進入主流金融時代
綜觀整體市場，從比特幣創高、穩定幣擴張到傳統金融整合，皆反映出全球資金正在重估數位資產的地位。
分析師普遍認為，若監管環境持續明朗化、機構資金穩步流入，加密貨幣市場將正式進入與傳統金融並行的成熟階段。
